8月11日公布的7月份出口數據增幅超出了市場預期,事實上與之相關的航運價格數據此前已有所反映,集裝箱運價在6、7月份連續(xù)上漲。同時,BDI近日也持續(xù)反彈。不過,分析師認為航運業(yè)的景氣短期內有望延續(xù),更長時間則要看外需、鋼鐵等市場變化情況。
由于年底的多個節(jié)日,三季度通常是外貿出口的旺季,集裝箱運價也往往水漲船高。此前的歐債危機讓市場擔心外需恢復會因此受到影響,但我國7月份出口38%的同比增長,好于市場普遍預期。目前看來,集裝箱運價有望繼續(xù)享受“旺季升水”,并且部分航線由于運力緊張,價格近期還存在上漲空間。
天相投資交通運輸業(yè)分析師孟昊琳認為,集運的景氣有望在三季度保持,但四季度可能會出現小幅下滑,因為國內出口增速的放慢已現端倪,而四季度歐美需求的復蘇情況是關鍵的影響因素。
湘財證券也持有類似的觀點,認為一年內已上漲近60%的美西航線集運價格繼續(xù)上漲后,將面臨需求后續(xù)增長乏力和運力供給加大的壓力,而歐線實際上已經在高位有4個月沒有明顯上漲,因此未來一個季度集運運費向下的壓力在加大。
另一方面,BDI在8月6日突破2000點,近兩日也延續(xù)了上漲趨勢。據悉,BDI的此輪反彈與近期國內鐵礦石進口量回升密切相關。不過對于此次反彈的前景,孟昊琳的看法較為謹慎,她估計鋼價9月份可能有小幅上調,因此如果樂觀地看反彈可能會延續(xù)到三季度末,但推動需求更長遠持續(xù)增長的動力目前還看不到。
海關數據顯示,我國7月份進口鐵礦石5120萬噸,比上個月增加403萬噸。然而,我國鋼鐵行業(yè)的現狀的確不容樂觀,上海期貨交易所的螺紋指數昨日均價雖然較7月初時增長了近10%,但鐵礦石的價格反彈更大,7月中旬以來半個多月的時間里,已從120多美元上漲至150美元。安信證券的分析指出,目前暫未看到國內、外鋼鐵需求的好轉跡象,預計2010年第三季度鋼鐵行業(yè)盈利能力將繼續(xù)在低位徘徊。
孟昊琳還表示,四季度較大的運力增長壓力也是阻礙BDI反彈的因素。有統(tǒng)計顯示,目前干散貨運力累計訂單達到2.82億噸,按照過去7個月的平均投放速度,仍需近50個月的時間才能消化這些訂單,因此分析師估計干散貨運力月度投放量的高峰,即轉折點還遠未到來。
來源:鳳凰網